Menu

Евробонды: Что это такое, кто их выпускает и покупает?

06.06.2016

Недавняя новость о том, что Россия в мае 2016 года успешно разместила евробонды, должна вселить в жителей нашей страны оптимизм.

Попробуем объяснить, что такое евробонды простыми словами, зачем они нужны и как помогут россиянам преодолеть экономический кризис.

Содержание

Что такое евробонд

Второе имя евробонда – еврооблигация. Если объяснять в двух словах, то речь идет о ценных бумагах (сродни акциям вроде привилегированных акций Сбербанка и Сургутнефтегаза). Точнее, о долговых ценных бумагах. Иными словами, российские евробонды — это заем, полученный на длительный срок под определенный процент.

Впервые подобные ценные бумаги появились в Европе, еще во второй половине прошлого века. Отсюда приставка «евро», которая в настоящее время является просто данью традиции. Выпускать евробонды может страна, находящаяся в любом регионе мира.

Любопытно, что существуют два вида еврооблигаций: ноты и бонды. Первые выпускают высокоразвитые страны. Эти ценные бумаги именные и имеют обеспечение.

А вот бонды относятся к предъявительским ценным бумагам и могут выпускаться странами практически с любым уровнем развития. Чаще всего это так называемые развивающиеся государства.

Основными признаками российских евробондов будут следующие:

  • выпускаются на длительный срок, до 40 лет (в мае 2016 года РФ были размещены десятилетние);
  • номинальная их стоимость указывается в долларах;
  • валюта займа является иностранной, причем как для эмитента, так и для инвесторов (из соображений инвестиционных рисков).

Кто и когда выпускает евробонды

Само название ценных бумаг – долговые – указывает на их назначение. Целью размещения евробондов является получение заемных средств на длительный срок.

Как правило, он составляет от 10 до 40 лет. Просить и получать такой заем могут далеко не все. В качестве эмитентов евробондов выступают страны, точнее их правительства. Но также размещение этих ценных бумаг возможно и для крупнейших корпораций или международных организаций.

После выпуска, евробонды необходимо разместить. Иначе говоря, продать. И здесь тоже есть определенные правила. Во-первых, делается это не в той стране, где облигации были выпущены.

Например, Минфин РФ предложил ценные бумаги именно на внешнем рынке. Во-вторых, первые владельцы получают евробонды по заявленному номиналу.

Российские евробонды в мае стоили по 200 000 долларов. А уж дальше, цена на них, как и на любые ценные бумаги, будет расти или подать, согласно тенденциям этого рынка.

Евробонды что это такое

По истечении срока, на который облигации были выпущены, они должны быть погашены. Дата размещения Минфином облигаций – 27 мая 2016 г., срок привлечения средств – 10 лет.

Следовательно, после 27 мая 2026 г. любой держатель российских евробондов вправе рассчитывать на их погашение.

Правительство, выпуская долговые ценные бумаги, надеется таким образом привлечь в экономику необходимые финансовые средства, причем, в иностранной валюте.

Но, понятно, что сами органы власти заниматься продажей облигаций не могут. Поэтому, для размещения привлекается так называемый синдикат андеррайтеров, или эмиссионный.

В него входят как банки, так и инвестиционные компании, как российские, так и иностранные.

В размещении бондов РФ в мае участвовали с российской стороны: Газпромбанк, «ВТБ Капитал» и «Ренессанс Капитал». А иностранные компании были представлены Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland и Barclays.

Кто и как может купить евробонды

Андеррайтеры размещают ценные бумаги на фондовых биржах, где их может приобрести любое заинтересованное лицо.

А затем продать, причем по цене отличной от номинала, если спрос на евробонды вызовет рост или падение стоимости. Словом, еврооблигации на фондовом рынке обращаются так же, как и любые другие ценные бумаги.

До недавнего времени вопрос, как купить евробонды физическому лицу, фактически не стоял.

Дело в том, что номинальная стоимость этих бумаг достаточно высока. Например, российские евробонды последнего выпуска стоят по 200 000 долларов за каждый.

Такой высокий порог вряд ли посилен большому числу граждан-инвесторов. И все же, покупка еврооблигаций для физических лиц вполне доступна. Тем более, что на ММВБ можно найти еврооблигации, начиная от 1000 долларов.

Евробонды что это такое

Покупка евробондов физическими лицами ничем не отличается от покупки других ценных бумаг. А дальше все зависит от знаний и финансового чутья.

Изучение котировок, анализ спроса и предложения, улавливание изменения тенденций рынка. В результате либо доход, либо убытки.

Есть, правда, одно небольшое но. Купить евробонды, равно как и другие ценные бумаги, зайдя «с улицы», нельзя. Этот рынок используется только профессиональными участниками.

В принципе, любой гражданин может зарегистрировать на свое имя юрлицо (к примеру, ООО), зарегистрироваться на бирже и начать продавать и покупать любые торгуемые там ценные бумаги.

Но для этого придется заплатить весьма солидный персональный взнос и вести большое количество документации.

Но гораздо удобнее, а, главное, менее затратно, воспользоваться услугами посредника – биржевого брокера. Это профессиональный участник РЦБ, который берет за свои услуги вполне посильный процент.

Как выбрать брокера

Выбор брокера – процесс достаточно ответственный. Все же именно этой организации доверяются немалые средства, особенно если речь идет о евробондах. Эксперты советуют, помимо стоимости обслуживания, обратить внимание на следующие моменты:

Банк или инвестиционная компания. Именно эти организации предлагают брокерские услуги. Банки считаются более надежными, так как лучше контролируются. Но зато их услуги стоят дороже.

Надежность и опыт. Срок существования компании на рынке уже, как правило, является показателем ее надежности и стабильности.

А об опыте свидетельствует количество клиентских счетов. Однако, при их большом количестве не приходится говорить об индивидуальном подходе.

Доступ к желаемым торговым площадкам. Далеко не все брокеры работают с иностранными фондовыми биржами, ограничиваясь ММВБ и РТС.

Способы доступа к котировкам и заключению сделок. Большая часть брокеров пользуется компьютерными программами, стандартными или собственной разработки. Но, для большей надежности, желателен доступ и по телефону.

В чем выгода еврооблигаций

Интерес мелких и крупных инвесторов к евробондам вполне понятен. Это долговременный и высоконадежный финансовый инструмент.

Особенно если речь идет о долговых обязательствах целой страны. Но, в тоже время, не лишенный некоторых недостатков. Рассмотрим подробнее, в чем же состоят плюсы и минусы этих ценных бумаг.

Главное преимущество еврооблигаций – их надежность. Их размещение в иностранной валюте позволяет им не зависеть от колебаний курса валюты страны-эмитента.

То есть, что бы ни происходило в России с рублем, на стоимости евробондов это не отразится. Номинал и проценты будут выплачены в иностранной валюте.

Доход от имеющихся у инвестора бондов он может поучать регулярно, благодаря купону. Для примера, российские евробонды предполагают получение купонного дохода каждые полгода. Причем налогом на прибыль, как налог на дивиденды, он не облагается.

Что же до минусов, то главным из них будет относительно невысокая доходность. Например, Минфин разместил евробонды под 4, 47% годовых.

Доходность этих ценных бумаг не превышает 8-10%. Но этот недостаток вполне компенсируется высоким уровнем надежности и длительным сроком получения купонного дохода.

 0
0
1 из 52 из 53 из 54 из 55 из 5
(1 голосов, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
Хочешь больше интересного?
Наша миссия - вдохновлять! Подпишитесь на рассылку новых материалов: