При анализе хозяйственной деятельности компании активно используется формула коэффициента текущей ликвидности.
Параметр показывает платежеспособность фирмы. Результаты расчета коэффициента важны как для собственников предприятия, так и для его контрагентов — поставщиков, инвесторов, кредиторов.
Содержание этой статьи:
Понятие коэффициента текущей ликвидности
Для российских реалий нередки ситуации, когда, казалось бы, недавно успешное предприятие разоряется и продается с молотка.
Причина — неспособность фирмы погасить текущие обязательства.
Покупка дорогого автомобиля для руководителя и просрочка оплаты поставщикам — распространенная практика не только для частных компаний, но и для государственных учреждений. Она ведет к потере доверия контрагентов и неизбежному краху предприятия.
В экономической литературе имеется несколько определений ликвидности.
Это и способность компании возвращать свои долги, и возможность быстрой реализации активов с наименьшей потерей стоимости, и оценка стабильности фирмы.
Коэффициент текущей ликвидности — это оценка платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде.
Под краткосрочным периодом в бухгалтерском анализе применяется срок меньше 1 года.
Показатель рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие (краткосрочные) обязательства.
В западной литературе применяется термин «current ratio», в буквальном переводе обозначающий текущее соотношение, оценивающее способность фирмы рассчитаться по краткосрочным обязательствам текущими активами.
back to menu ↑Расчет коэффициента текущей ликвидности
Не все вложения предприятия можно быстро реализовать на рынке. По степени ликвидности выделяют следующие группы активов:
- высоколиквидные (А1);
- быстрореализуемые (А2);
- медленно реализуемые (А3);
- труднореализуемые (А4)
К высоколиквидным относят деньги и их эквиваленты. Быстрореализуемые активы — долги дебиторов компании, с периодом погашения менее года.
Медленно реализуемые — запасы, готовые товары, долгосрочная дебиторка, принятый к учету, но не списанный НДС и пр.
Труднореализуемые активы — это имущество, исключенное из оборота (недвижимость, права на патенты, изобретения).
Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
| Kтл = | Оборотные активы |
| Kтл = | Текущие обязательства |
В расчете участвуют весь капитал фирмы, кроме труднореализуемого имущества. Таким образом верхняя часть дроби — это сумма А1, А2, А3.
| Kтл = | А1 + А2 + А3 |
| Kтл = | П1 + П2 |
Где:
П1 — срочные обязательства, срок которых уже наступил, или наступит в ближайшее время: долги по зарплате персоналу, налоговые платежи, оплата поставщикам, погашение кредитов и т. д.;
П2 — обязательства со сроком оплаты до 1 года.
Иными словами, коэффициент текущей ликвидности — это отношение активов компании, которые можно реализовать за год, к обязательствам, которые нужно в течение этого времени оплатить.
Иногда данный параметр рассчитывают в процентах. Чем выше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность фирмы.
back to menu ↑Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности
Любая коммерческая компания (к примеру, зарегистрированная как ООО) создается для извлечения прибыли.
Поэтому соотношение активов должно не только обеспечивать платежеспособность, но и способствовать достижению поставленных целей.
Производство не может работать, если имущество представлено только денежными средствами или финансовыми вложениями.
Нужны оборотные средства — станки, материалы, складские помещения.
Важно, распределить капитал таким образом, чтобы обеспечить нормальную работу фирмы и возможность оплачивать долги.
Приемлемым считается значение коэффициента 1.5 — 2.5, в зависимости от вида деятельности.
Чем выше оборачиваемость капитала, тем ниже может быть коэффициент.
Так топ-менеджмент предприятий розничной торговли и общепита, имеющих высокий оборот, может допустить снижение показателя до единицы без угрозы потери платежеспособности.
back to menu ↑Внимание! Величина коэффициента текущей ликвидности меньше единицы свидетельствует о высокой угрозе компании, связанной с неспособностью своевременно оплачивать текущие счета. Размер коэффициента больше трех может говорить о неэффективной структуре капитала.
Расчет по балансу
Коэффициент покрытия текущей ликвидности легко рассчитать по балансу компании — отчету на конкретную дату, в котором сгруппированы все активы и пассивы предприятия.
Преимуществами использования финансовой отчетности являются доступность, простота и результативность.
Анализ Формы №1 на несколько дат может показать динамику показателя в исследуемом периоде.
Определим, как найти коэффициент текущей ликвидности по балансу.
back to menu ↑Состав бухгалтерского баланса предприятия
В российской бухгалтерской отчетности активы компании располагаются сверху вниз с повышением ликвидности.
В верхней части отчета находятся неликвидные активы, которые часто вообще не могут быть реализованы (концессии, авторские права, патенты, программное обеспечение, оценка репутации), или проданы с большим трудом (недвижимое имущество, основные средства).
Ниже расположены запасы, которые продаются, но с потерей стоимости.
Сюда могут быть включены и неликвиды. Продажа дебиторской задолженности тоже происходит с потерей стоимости, так как по некоторым долгам срок еще не наступил, а отдельные должники могут вообще не рассчитаться.
Только деньги имеют стопроцентную ликвидность. Они расположены в нижней части баланса.
Сумма оборотного капитала указана в строке 1200 Формы №1. Она включает:
- наличные и безналичные денежные средства;
- сырье, запасы, материалы;
- готовую продукцию и товары на складах;
- дебиторскую задолженность;
- краткосрочные финансовые обязательства и др.
где:
- Высоколиквидное имущество А1 – стр. 1240 (финансовые вложения, кроме денег) и 1250 (денежные средства);
- Среднеликвидное имущество А2 – стр. 1260 (прочие оборотные активы);
- Низколиквидные активы А3 – стр. 1210 (запасы), 1220 (не списанный входной НДС) и 1230 (дебиторка).
В расчет коэффициента текущей ликвидности добавляют строку 1170 (финансовые вложения) из верхней части баланса, так как эти активы можно в течение года реализовать.
Текущие обязательства компании получают из пассива баланса.
В правой части Формы № 1 источники имущества расположены сверху вниз по мере сокращения периода их погашения.
Сверху находятся самые долгосрочные источники — уставный капитал и резервы.
Их собственники не изымают, так как могут распределить только прибыль.
Далее расположены долгосрочные обязательства фирмы — кредиты и займы, отложенные налоги.
В последнем разделе баланса располагается большая группа краткосрочных обязательств.
Именно этот раздел учитывается в формуле расчета коэффициента текущей ликвидности.
Важно: из итога по разделу (стр. 1500) следует исключить стр. 1530 (будущие доходы). Они не влияют на платежеспособность и не являются долгом компании.
На рисунке представлен пример неплатежеспособного баланса. Краткосрочные обязательства значительно превышают оборотный капитал.
В идеальном случае, сумма запасов, дебиторских долгов, денег и финансовых вложений должна быть в 1.5 — 2.5 больше кредиторской задолженности.
Формула по балансу
Подставив все значения в исходную формулу расчета коэффициента текущей ликвидности получаем формулу по балансу:
| Kтл = | стр. 1200 Баланса + стр. 1170 Баланса |
| Kтл = | стр. 1500 Баланса — стр. 1530 Баланса |
Она показывает, как рассчитать показатель по отчетности компании.
Отметим, что данная формула применима только к внутренней российской отчетности.
Западные фирмы и международные стандарты используют иные формы.
Расположение активов и пассивов обратное российскому балансу.
В верхней части активов располагаются деньги и быстрореализуемое имущество, вверху пассивов — краткосрочные обязательства.
Внизу отчета — внеоборотное имущество и капитал.
back to menu ↑Оценка платежеспособности предприятия
Анализ способности предприятия погашать свои долги не исчерпывается расчетом коэффициента покрытия текущей ликвидности.
Дополнительно сравнивают соотношение разделов активов и пассивов баланса.
Рассчитывают иные коэффициенты.
Только многосторонний анализ финансового состояния фирмы способен выявить болевые точки компании и снизить инвестиционные риски.
back to menu ↑Итог
Коэффициент текущей ликвидности — значимый показатель анализа способности компании платить по своим долгам.
Параметр можно рассчитать по бухгалтерскому балансу. Значение коэффициента важно использовать в комплексе с другими показателями оценки платежеспособности фирмы.
back to menu ↑Платежеспособность и ликвидность предприятия
Платежеспособность и ликвидность предприятия
Коэффициент текущей ликвидности: Формула и процедура просчета в 2017 году
