Вопросами, что такое девальвация, инфляция, валютный курс, в нашей стране интересуются даже школьники.
Ведь именно эти термины начинают звучать с высоких трибун и экранов телевизоров, когда граждане обнаруживают обновленные ценники в магазинах.
Бесконечные экономические кризисы в нашей стране, вынуждают почти каждого россиянина овладевать основами финансовой грамотности.
Содержание этой статьи:
Основные понятия
Слово девальвация пришло из латинского языка, где de обозначает понижение, а valeo — стоить.
Таким образом, буквальный перевод термина — это снижение стоимости.
Простыми словами для обывателя девальвация, это такое положение, что на ту же сумму денежных средств можно купить меньшее количество товара.
Сегодня на 1000 рублей вы можете купить 3 кг колбасы, а завтра – только 2,5 кг.
В период, когда выпуск денежных средств обеспечивался золотом, девальвация обозначала снижение золотого содержания денежной единицы.
Сейчас эмиссия (выпуск) денег зависит только от Центрального банка страны.
Стоимость национальной валюты можно оценить либо ее покупательной способностью, либо отношением к другим валютам.
Первый показатель — это оценка денежной единицы внутри страны, второй — на международной арене.
Важно: обе ценности взаимосвязаны — снижение покупательной способности рубля ведет к его удешевлению на валютном рынке, и наоборот.
Эта зависимость не прямая, так как есть факторы, в большей степени воздействующие на внутренние процессы, а есть те, что больше влияют на внешние, однако она является определяющей.
Девальвацией можно назвать и снижение покупательной способности рубля, и падение валютного курса.
Но чаще термин используют применительно к снижению цены национальной единицы относительно валют других стран.
Это сложилось исторически, так как именно содержание золота в денежном эквиваленте определяло обмен денег.
Как определяется стоимость рубля?
В условиях, когда эмиссия национальной валюты монополизирована государственными институтами, именно на них лежит основная ответственность в формировании стоимости денежной единицы внутри страны.
Поэтому важно разделять функции исполнительных органов власти и регулятора, формирующего денежную политику.
При объединении этих опций, велика вероятность покрытия расходов бюджета включением денежного станка, что ведет к обесцениванию денег и раскручиванию инфляционных (а иногда и дефляционных) процессов.
Наиболее ярко этот эффект проявился в России в 1992 году. Под воздействием парламента, Центральный банк закрывал дефицит бюджета эмиссией рублей.
Дополнительный толчок росту денежной массы дала выдача регулятором кредитов сельскому хозяйству и промышленности, а также возврат в РФ рублей из бывших советских республик, которые начали выпускать собственную валюту.
В результате, по итогам 1992 года, инфляция составила 2600%, то есть цены на товары в среднем выросли в 26 раз.
Формирование покупательной способности национальной валюты внутри страны
Рассмотрим, как увеличение количества денег в обороте влияет на экономическую ситуацию в стране.
При увеличении денежной массы и неизменном внутреннем валовом продукте — общем количестве произведенных товаров и услуг, национальная единица дешевеет.
В упрощенном варианте, это выглядит так: количество денег стало больше, а количество товара не изменилось.
Желающих купить продукцию становится больше, ее не хватает, производители поднимают цены, пока система не придет в равновесие.
Схематично этот процесс можно представить обычным графиком спроса и предложения:
где:
Q – общее количество произведенного товара и услуг;где,
D – спрос;
P – цена товара.
При увеличении спроса (за счет большего количества денег) до уровня D2 и неизменном количестве товара Q1, цена повышается до Р2.
Теперь рассмотрим ситуацию, когда увеличенный денежный поток идет не на покупку товаров (потребление), а на производственный процесс.
В этом случае, на рынке увеличивается количество продукции, которую можно купить, а избыток денежной массы перекрывается ростом ВВП.
Нет инфляции и снижения покупательной стоимости денежной единицы (нет девальвации).
Важно: в реальности, увеличенный объем денег идет и на стимулирование спроса, и на стимулирование производства.
Ведь даже деньги, полученные компанией, частично идут на погашение и/или увеличение заработной платы, амортизацию, закупку материалов и сырья, т. е. стимулируют спрос.
В свою очередь, в результате роста цен на товары у предприятий растет выручка, которую они направляют на увеличение выпуска продукции.
Таким образом, хотя рост денежной массы всегда приводит к внутренней девальвации валюты, он нужен для стимулирования производства.
Важно не допустить высокой инфляции и потери доверия к рублю.
Установление валютного курса денежной единицы
На международном уровне стоимость национальной валюты зависит от многих факторов.
Важно: спрос и предложение формируют не только внутренние потребители, но и внешние контрагенты. В результате, цена валюты подвержена большим колебаниям.
Центральный банк может воздействовать на курс национальной денежной единицы разными способами:
- установлением валютного курса;
- изменением объема денежных средств;
- покупкой иностранной и национальной валют;
- регулированием деятельности предприятий, например, обязать продавать часть валютной выручки на внутреннем рынке;
- утверждением кредитных ставок на выдаваемые займы и т. п.
В условиях открытой экономики на курс влияют:
- экспортеры, обеспечивающие приток иностранной валюты в страну;
- импортеры, формирующие спрос на иностранную валюту;
- граждане и юридические лица, продающие и покупающие валюту для иных нужд, например, для накопления (например, в виде депозитов) или посещения иных государств;
- иностранные правительства, проводящие политические решения;
- денежные регуляторы всех стран;
- международные институты;
- инвесторы, вкладчики, финансовые спекулянты и другие контрагенты.
Влияние Центробанка ограничено, хотя по-прежнему велико.
Эффективность снижения валютного курса
Так как на валютный курс имеет влияние множество факторов, он сильнее подвержен колебаниям.
Граждане и компании, работающие на валютном рынке, могут получать дополнительные бонусы или убытки в результате изменения курса валют.
Рассмотрим на простых примерах, как это происходит.
Экспортеры
Компании, продающие товар за рубежом, выручку получают в иностранной валюте, а расходы несут в рублях.
Посмотрим, как изменится финансовое состояние компании в результате девальвации рубля.
Допустим, компания продает товар по цене 100 $ за единицу. Себестоимость товара 2000 р.
Начальный валютный курс 1$ = 40 р.
В результате обесценивания рубля установлен новый курс 1$ = 60 р.
Прибыль компании за единицу товара при начальном курсе составит:
40 * 100 — 2000 = 2000 р.
Прибыль предприятия по новому курсу:
60 * 100 — 2000 = 4000 р.
Фирма может предлагать свой товар по более низкой цене иностранным потребителям, возрастает ее конкурентоспособность на рынке.
Импортеры
У импортеров обратная ситуация: выручка в рублях, а расходы в валюте.
Посмотрим, как изменится финансовый результат компании при таком же уровне девальвации национальной валюты.
Допустим, в начальных условиях компания покупает товар по цене 50$, а продает по 4000 р. Прибыль при курсе 1$ = 40 р. составит:
4000 — 50 * 40 = 2000 р.
Этот же показатель при уровне 1$ = 60 р. будет равен:
4000 — 50 * 60 = 1000 р.
Чтобы сохранить прибыльность компании, нужно повышать отпускные цены.
Внутренние производители, расходы которых осуществляются в рублях, могут продавать товар по той же цене, что и при начальном курсе, и вытесняют импортеров с рынка.
Происходит, так называемое «импортозамещение».
Таким образом, девальвация национальной валюты оказывает положительный эффект на внутреннее производство, способствуя его расширению и повышению конкурентоспособности хозяйств на мировом рынке.
Поэтому многие страны, в том числе и Россия, проводят девальвацию валюты для поддержки своих производителей.
Но в импортозависимых странах, к каковым относится РФ, происходит скачок внутренних цен на ввозимые товары.
Увеличение объемов отечественного производства имеет отложенный во времени эффект, уровень жизни населения ухудшается.
Стоит отметить и высокую долю импортных составляющих в отечественных товарах, что также способствует росту внутренних цен.
Девальвация российской валюты
Зависимость российского бюджета от экспортных нефтегазовых доходов стала уже притчей во языцех.
В 2014 году доля федерального бюджета, приходящаяся на нефтегазовую отрасль составляла 51%. Поэтому, девальвируя валюту, государство не только способствовало повышению конкурентоспособности российский производителей, основная часть которых находится в государственном ведении, но и получало дополнительные доходы.
Решение текущих задач путем обесценивания валюты, давно является особенностью экономической политики в России.
На графике можно увидеть, что любой финансовый кризис сопровождается резким скачком рубля. Это характерно для кризисов 1998, 2008, 2014 годов.
Важно: для обычных граждан России, девальвация рубля оборачивается падением реальных доходов и снижением уровня жизни.
Уменьшается внутренний спрос на товары и услуги, и, как следствие, снижаются объемы ВВП.
Кризис хозяйств 2014 года усугублен экономическими санкциями, когда многие предприятия не могут перекредитоваться и не только не имеют средств (а это признак банкротства) для роста мощностей, но и не способны покрывать текущие расходы.
В таких условиях положительный эффект от девальвации национальной валюты фактически сведен к нулю.
Девальвация рубля в 2017 году
В конце января 2017 года Министерство финансов объявило о завышенном текущем курсе рубля и необходимости его снижения на 10%.
Таким образом, было объявлено о намерении девальвировать национальную валюту с 60 до 66-67 рублей за 1 американский доллар.
Для достижения этих показателей, часть доходов бюджета предполагается направить на покупку иностранных валют.
Конечно, каждого россиянина интересует, насколько реально предложение Минфина и будет ли девальвация рубля в 2017 году. Ведь это напрямую отразится на его доходах.
Со дня высказывания Министерства прошло уже определенное время, за которое рубль наоборот подорожал.
Это говорит, о невмешательстве Центрального Банка в установление курса валют и рыночном регулировании рынка.
Важно: рыночный механизм на сегодняшний день не имеет предпосылок для удешевления рубля.
Внутренний спрос на товары низкий, выручка экспортеров стабильна.
Возможно сезонное повышение спроса на иностранную валюту, но при невмешательстве ЦБ РФ оно может оставаться незначительным.
Но количество факторов, влияющих на курс валюты велико, изменение любого из них, может привести к девальвации.
Итоги
Девальвация национальной валюты оказывает двустороннее влияние на экономику страны.
Она способствует росту промышленного производства и помогает отечественным производителям выйти на международный рынок.
В то же время, девальвация ведет к росту внутренних цен и ухудшению материального положения граждан страны.
При понижении стоимости национальной валюты, важно не допустить гиперинфляцию и падение реальных доходов населения.
Что такое «Девальвация»?
Что такое девальвация простыми словами: Ключевые факторы экономического явления в 2017 году
Что такое девальвация простыми словами: Ключевые факторы экономического явления в 2017 году
