Привилегированные акции Сбербанка могут стать надежным и стабильным способом инвестиций в отечественный фондовый рынок.
Грамотная дивидендная политика руководства, а также высокая финансовая устойчивость Сбербанка, гарантированная государством – вот два главных фактора, делающих привилегированные акции Сбербанка высоколиквидным и надежным способом инвестиций.
Содержание этой статьи:
Привилегированные акции Сбербанка, подобно акциям Сургутнефтегаз, сегодня стали одним из самых надежных и низко рисковых способов инвестирования. Это объясняется довольно просто.
Возрождение фондового рынка России, начавшееся в 1991 году, привело к тому, что постепенно на нем сформировалась группа серьезных участников, разместивших значительную часть эмитированных ими ценных бумаг.
Одной из наиболее активных и заметных подобных отечественных компаний стал Сбербанк – крупнейший финансовый институт России, занимающий уверенное первое место среди банков, как по величине контролируемых активов, так и по размеру получаемой ежегодно прибыли.
Понятие и отличия
Под привилегированной акцией (ПА) понимается такая разновидность ценной бумаги, которая предоставляет ее обладателю определенный зафиксированный процент дохода, не зависящий от показателей работы компании-эмитента.
По сути, она представляет собой промежуточную форму между облигацией акционерного общества и обыкновенной акцией.
Существует несколько разновидностей рассматриваемой ценной бумаги:
- погашаемые. Данный тип должен быть погашен эмитентом к фиксированному или нефиксированному сроку;
- недатированные. Срок погашения отсутствует.
Права владельцев ПА могут достаточно серьезно различаться в зависимости от формулировок, указанных в Уставе компании, их выпустившей.
Однако обычно данный вид ценных бумаг имеет следующие свойства, отличные от облигаций (к примеру, евробондов) или обыкновенных акций:
- в большинстве случаев предоставляют их владельцу право на владение имуществом эмитента (сходство с обыкновенными и отличие от облигации);
- выплата по ценной бумаге фиксирована (отличие от обыкновенной, сходство с облигацией);
- как правило, владельцы лишены права голоса на собрании собственников (отличие от обыкновенной, сходство с облигациями). Иногда такое право предоставляется, если существует задержка по выплате процентов;
- в случае ликвидации компании, вероятность получения выплаты выше, чем у обыкновенных акций, но ниже, чем у облигаций.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод: привилегированные акции являются относительно низко рискованным и надежным способом получения дохода на фондовом рынке.
Особенности ПА Сбербанка
Сбербанк России, как и большинство других активных участников фондового рынка, выпускает два вида акций – привилегированные и обыкновенные.
Его ПА в полном соответствии классического их определения гарантируют обладателю фиксированную выплату не менее 15% от номинальной стоимости.
Также их владельцы обладают преимущественным правом очередности на получение этих выплат.
Стоимость привилегированных акций Сбербанка является более низкой, чем у обыкновенных.
Как следствие, они значительно доступнее для приобретения любым человеком, готовым стать инвестором.
Для того чтобы купить или продать акции кредитной организации физическому лицу, необходимо заключить брокерский договор со специализированными участниками на одной из двух бирж:
- Фондовая биржа ММВБ;
- Фондовая биржа РТС.
При определении того, сколько стоят ПА в рублях, необходимо учитывать, что до 11.07.2007 года их номинальная стоимость равнялась 60 рублям.
Но в 18.07.2007 года Сбербанк провел процедуру конвертации дроблением, в результате чего привилегированная акция была разделена на 20, а номинальная стоимость стала равняться 3 рублям.
Целью подобного мероприятия являлось еще большая доступность приобретения акций кредитного учреждения.
Выплаты за прошедшие годы
Выплаты по ПА Сбербанка в рублях осуществляются ежегодно. Их размер и динамика имеет следующий вид:
| Год | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выплата на 1 акцию | 1,14 | 2,32 | 2,88 | 3,79 | 5,9 | 9,3 | 0,65 | 0,63 |
| Номинальная стоимость 1 ПА | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 60 | 3 | 3 |
| Величина прибыли Сбербанка, направляемой на выплату дивидендов | 7% | 8% | 8 | 8,5% | 10% | 10% | 10% | 10% |
| Год | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
| Выплата на 1 акцию | 0,45 | 1,15 | 2,59 | 3,20 | 3,20 | 0,45 | 1,97 | |
| Номинальная стоимость 1 ПА | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |
| Величина прибыли Сбербанка, направляемой на выплату дивидендов | 12% | 15,3% | 16,9% | 20% | 3,5% | 20% | -* |
* — по величине чистой прибыли, которая будет направлена на дивиденды в 2016 году, нет данных.
Исходя из вышеприведенных данных, становится понятным, почему ценные бумаги Сбербанка, наряду с Газпромом, считаются самыми ликвидными на отечественном фондовом рынке.
До 2010 года включительно действовала старая дивидендная политика, предусматривающая сдерживание размеров выплат, направляемых на дивиденды.
Их размер не превышал 10% от чистой прибыли. Но с 2011 года она была в корне пересмотрена, и после этого финансовая организация неуклонно наращивала объемы выплат от чистой прибыли, направляемые на дивиденды, за исключением аномально низкого показателя 2014 года.
Дополнительным фактором, повышающим надежность данных ценных бумаг, является то, что держателем 50% и 1 акции является Банк России.
Также необходимо обратить внимание на неоднократные заявления руководства финансовой организации о том, что размер направляемой на выплаты по дивидендам чистой прибыли будет составлять не менее 20% не только в 2015 году (что банк выполнил), но в течение последующих за этим пяти лет.
Амбициозные планы компании позволили довести в 2015 году показатель эффективной доходности по привилегированным акциям Сбербанка до 5,65%.
Такой размер дохода в сочетании с высокой степенью надежности и стабильности кредитной организации позволяет владельцам ценных бумаг финансовой организации быть уверенными в успешности своих инвестиций.
Курс привилегированных акций Сбербанка и их цена приводятся на следующем рисунке. График акций приведен до 2007 года, когда произошло их дробление.
Сколько стоят ценные бумаги позднее, можно узнать из следующего графика:
Как купить или продать ценные бумаги Сбербанка
Вопрос возможности и условий приобретения ценных бумаг требует дополнительного внимания в силу своей важности для потенциальных участников фондового рынка.
Прежде всего, котировки ценной бумаги Сбербанка, как и их динамика, размещаются на всех финансовых сайтах, и изменяются в режиме онлайн, что неудивительно, учитывая ведущую роль и лидирующее положение кредитной организации на российском рынке.
Одним из нюансов отечественного законодательства является то, что участвовать в заключении сделок на биржах могут исключительно профессиональных их участники.
Поэтому, для того, чтобы купить или продать акции Сбербанка, потенциальный инвестор должен оформить и подписать договор с инвестиционной или брокерской компанией и открыть специальный счет.
При принятии решения об инвестировании в Сбербанк, необходимо обязательно учитывать, что эта кредитная организация включена в санкционные списки ЕС и США, что является несколько дестабилизирующим фактором.
В частности, это послужило одной из причин, по которой одно из ведущих индексных агентств MSCI весной 2015 года исключило привилегированные акции подвергшейся санкциям компании из своего ключевого индекса, оценивающего состояние рынка MSCI Russia.
Заключение
Привилегированные акции Сбербанка сегодня являются одним из самых надежных и ликвидных инструментов финансового рынка России благодаря многочисленным факторам, главные из которых – устойчивость компании-эмитента и ее разумная и грамотная дивидендная политика.
Что такое привилегированные акции
Что такое привилегированные акции
Привилегированные акции Сбербанка: Стоимость и преимущества ценных бумаг этого типа
